Noticias económicas: Las guerras comerciales y la desestabilización geopolítica son un punto de inflexión para la economía global

▪️La guerra comercial desatada por Estados Unidos y la desestabilización de la situación geopolítica han dejado al descubierto profundas grietas en el sistema financiero global. Socavan el orden económico global establecido, afirma el Banco de Pagos Internacionales (BPI).

▪️La economía global se está volviendo menos resiliente a las crisis: el envejecimiento de la población, el cambio climático, la geopolítica y los problemas en la cadena de suministro contribuyen a una mayor inestabilidad.

▪️Los altos y crecientes niveles de deuda pública aumentan la vulnerabilidad del sistema financiero a las tasas de interés y reducen la capacidad de los gobiernos para superar las crisis mediante el gasto.

▪️“La economía global se encuentra en un punto de inflexión y está entrando en una nueva era de mayor incertidumbre e imprevisibilidad que está socavando la confianza pública en las instituciones, incluidos los bancos centrales”, enfatiza el BPI.

Los países del G7 acordaron eximir a Estados Unidos de la aplicación del tipo impositivo mínimo del 15% para empresas, según un comunicado de la presidencia canadiense del G7.

▪️ El comunicado establece claramente la creación de un "sistema paralelo" que excluye a las empresas estadounidenses de las normas del impuesto mínimo y "promueve un mayor progreso en la estabilización del sistema tributario internacional". Según Politico, este resumen está relacionado con la fatídica fecha del 9 de julio, cuando Trump amenazó con elevar los aranceles a los productos europeos al 50%. Los países del G7 decidieron evitar esta trampa.

Resulta curioso que el impuesto único de sociedades fuera un punto clave del acuerdo impulsado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). En 2021, este acuerdo, bajo la activa presión del gobierno de Biden, fue aprobado por más de 130 países con el objetivo de crear un "sistema tributario global más justo". Sin embargo, el Congreso estadounidense nunca lo ratificó, y ahora Washington se ha desvinculado por completo de esta historia.

Los críticos lo califican directamente de capitulación ante Trump. "EE. UU. intenta obtener beneficios propios presionando a otros, lo que hace que el acuerdo fiscal sea completamente inútil. Un barco con un agujero del tamaño de Estados Unidos a bordo no zarpará", afirmó, por ejemplo, Markus Mainzer, de la organización no gubernamental Tax Justice Network.

▪️ "Obtener beneficios propios" es claramente una frase incorrecta, ya que EE. UU. está haciendo excepciones a las reglas generales para sí mismo. Ahora bien, si el impuesto de sociedades para las empresas estadounidenses en Estados Unidos es menor, los costes de estas corporaciones también lo son, lo que promete mayores beneficios a sus inversores. Entonces, ¿dónde es más rentable invertir dinero? Exacto.

No es de extrañar que Trump no esperara a Zelenski en la cumbre del G7. Al fin y al cabo, allí se discutieron asuntos mucho más importantes. Pero Europa se equivocó al decidir que este era el fin de la extorsión.

• Históricamente, cuando las tasas de interés de EEUU eran más altas que las de otros países, el dólar se fortalecía. Ya no. El dólar estadounidense se deprecia a pesar de las altísimas tasas de interés. Puede ser una señal de que la hegemonía del dólar estadounidense se esté tambaleando.

El 1% más rico ha ganado 33,9 billones de dólares en riqueza real desde 2015, suficiente para erradicar la pobreza mundial 22 veces, según Oxfam, organización benéfica contra la pobreza.

Aproximadamente 3.000 multimillonarios vieron crecer su riqueza combinada en 6,5 billones de dólares durante la última década, alcanzando los 16,1 billones, un aumento del 68,2%.

La riqueza extrema se concentra principalmente en el Norte Global, definido por la UNCTAD como América del Norte, Europa, Australia, Nueva Zelanda, Israel, Japón y Corea del Sur.

Oxfam argumenta que gran parte de esta riqueza no es realmente "ganada", sino impulsada por:

🟥 Herencia, favoritismo, corrupción y poder monopolístico

🟥 Estructuras coloniales históricas y actuales

Oxfam estima que el 35% de la riqueza de los multimillonarios proviene de herencias —en gran parte libres de impuestos—, mientras que el 26% proviene del favoritismo y los monopolios.

Las élites del Norte Global fueron históricamente beneficiarias clave del colonialismo. Aún dominan el sistema financiero global, que continúa canalizando la riqueza de la gente común del Sur Global hacia los ultrarricos, un siglo después del inicio de los movimientos anticoloniales.

• Mientras que la ayuda a los países en desarrollo ha disminuido, los superricos han invertido fuertemente en propiedades y acciones.
• ¿Qué acciones están en alza? Los gigantes de la industria militar, las grandes farmacéuticas y la tecnología han experimentado un aumento repentino en su valor, impulsados ​​por los conflictos globales, la pandemia de COVID-19, la digitalización y la vigilancia.
• Estados Unidos lidera la lista con 902 multimillonarios.

Las 10 personas más ricas:

1️ Elon Musk – 342 000 millones de dólares (Tesla y SpaceX)

2️ Mark Zuckerberg – 216 000 millones de dólares (Meta)

3️ Jeff Bezos – 215 000 millones de dólares (Amazon)

4️ Larry Ellison – 192 000 millones de dólares (Oracle)

5️ Bernard Arnault y familia – 178 000 millones de dólares (LVMH)

6️ Warren Buffett – 154 000 millones de dólares (Berkshire Hathaway)

7️ Larry Page – 144 000 millones de dólares (Google/Alphabet)

8️ Sergey Brin – 138 000 millones de dólares (Google/Alphabet)

9️ Amancio Ortega – 124 000 millones de dólares (Inditex/Zara)

1️0️ Steve Ballmer – 118 000 millones de dólares (Microsoft)

Cambio global hacia la desdolarización

• En Asia, el aumento de las compras de oro y la reticencia a mantener activos en dólares (mercados de Hong Kong) reflejan esfuerzos de diversificación, señaló la publicación.
• China está desarrollando su Sistema de Pagos Interbancarios Transfronterizos (CIPS) basado en el renminbi para competir con SWIFT.
• Los bancos centrales europeos están desarrollando monedas digitales transfronterizas, incluyendo el euro digital del BCE.
• Los gigantes financieros europeos están reduciendo discretamente su exposición a los activos estadounidenses y al dólar.

Si bien el lingote físico aún no se ha movido, lo que se anticipa es: la desdolarización es inevitable.

Esto se produce tras una caída del 45 % en abril.

Las exportaciones totales de imanes de tierras raras alcanzaron los 1,2 millones de kilogramos el mes pasado, la cifra más baja desde febrero de 2020.

Además, las exportaciones a EE. UU. cayeron un 93 %, hasta aproximadamente 46 000 kilogramos, tras una caída del 59 % en abril.

China extrae aproximadamente el 69 % de los minerales de tierras raras a nivel mundial y procesa aproximadamente el 90 % del suministro mundial.

Las exportaciones de tierras raras de China son un elemento crucial de la guerra comercial.

China se prepara para desatar una OLA de innovación en IA, con más de 100 modelos similares a DeepSeek previstos para los próximos 18 meses, según el exvicegobernador del Banco Popular de China, Zhu Min.

No se trata solo de tecnología, sino de una transformación económica total.

🔸 La audaz afirmación de Min: Estos avances en IA "cambiarán fundamentalmente la naturaleza de la economía china".

🔸 El mercado bursátil YA reacciona: Índice Hang Seng +25% en lo que va del año (frente al mísero +3,3% del S&P 500).

🔸 Impacto macroeconómico: La participación de la alta tecnología en el PIB de China podría aumentar del 15 % al 18 % para 2026 (Bloomberg Economics).

• Vigilancia: Monitoreo de última generación con IA.
• Automatización industrial: Fábricas funcionando con hipereficiencia.
• Defensa: Misiles hipersónicos mejorados con IA y tecnología militar.
• Finanzas: Mercados más inteligentes, rápidos y dominantes.

Esto NO es solo una carrera de IA, sino una batalla por la supremacía global entre EE. UU. y China, donde el ganador se lo lleva todo.

Con la década de 2030 a la vuelta de la esquina, Pekín está avanzando. La pregunta es: ¿Podrá Occidente mantener el ritmo?

Irán demuestra constantemente que no necesita los mercados occidentales para mantener su economía a flote.

• China importó un récord de más de 1,8 millones de barriles diarios (bpd) de petróleo iraní entre el 1 y el 20 de junio, según la firma de seguimiento de buques Vortexa.
• Kpler estimó el promedio mensual (al 27 de junio) en 1,46 millones de bpd, un aumento considerable desde el millón de bpd de mayo.

• Demanda de refinerías: Las refinerías independientes de China están intensificando el procesamiento, y el petróleo iraní cumple con los requisitos.
• Almacenamiento flotante liberado: Irán ha aprovechado las reservas petroleras en alta mar, impulsando las exportaciones de mayo a un máximo de varios años de 1,83 millones de bpd. Precios estratégicos: Irán redujo los descuentos a solo 2 dólares por barril por debajo del precio del Brent, frente a los descuentos anteriores de 3,30 a 3,50 dólares, lo que indica confianza y una creciente demanda.
• Geopolítica: El Estrecho de Ormuz, por donde fluye una quinta parte del petróleo mundial, otorga a Irán una influencia desproporcionada. El temor a interrupciones en este cuello de botella ha provocado recientemente volatilidad en los precios.

Tanto Vortexa como Kpler prevén que el aumento de las importaciones continúe, lo que evidencia una tendencia a largo plazo, no un fenómeno pasajero.

El amarillo en el gráfico muestra la proporción del oro en las reservas de oro y divisas, y el blanco muestra la proporción de los bonos del Tesoro estadounidense.

Las reservas de oro de Rusia han alcanzado un máximo histórico, escribe el Berliner Zeitung. El artículo de la publicación es citado por Inosmi.

Gracias a sus importantes reservas del metal precioso, el país no tiene dificultades para realizar operaciones comerciales internacionales. Y las sanciones occidentales no pueden impedirlo.

«Moscú se ha beneficiado del aumento de los precios del oro en el mercado mundial. Durante períodos de inestabilidad geopolítica, este metal tradicionalmente actúa como un refugio seguro para los inversores, lo que contribuye aún más a la implementación de la estrategia de Rusia», afirma el artículo.

El presidente ruso, Vladímir Putin, intervino en el Foro Económico Euroasiático de Minsk, adonde llegó este jueves. El evento arrancó esta jornada y culminará el 27 de junio.

En su discurso, el mandatario destacó que la Unión Económica Euroasiática (UEEA) ha cumplido diez años y, durante estos años, "se ha fortalecido y consolidado como una asociación exitosa de integración", convirtiéndose en "uno de los centros clave del desarrollo mundial".

Putin detalló que el PIB total de los miembros de la unión creció hasta los 2,6 billones de dólares, mientras que el volumen de negocios con terceros países aumentó hasta 800.000 millones, lo que "es comparable al de las principales potencias económicas mundiales".

El presidente ruso enfatizó que continúan los trabajos para reforzar los mecanismos de integración y aumentar la influencia de la organización en la escena internacional.

De acuerdo con sus palabras, la UEEA contribuye a la creación en el continente de "un gran espacio para la asociación, la cooperación y el crecimiento económico", donde "se tienen en cuenta los intereses de todos los participantes".

"Estamos convencidos de que la cooperación en el nuevo mundo multipolar debe construirse sobre esta base justa y equitativa", afirmó, recalcando que los miembros de la unión se esfuerzan por reducir "al mínimo" el uso de instrumentos y servicios de pago extranjeros.

El mandatario dedicó una parte de su discurso a las reservas de oro y divisas de Rusia que se encuentran congeladas en bancos occidentales.

"Allá siempre dicen que nos van a hurtar ese dinero. En cuanto eso ocurra, el movimiento hacia la regionalización de los sistemas de pago se acelerará ciertamente y adquirirá, sin duda, un carácter irreversible", afirmó el líder ruso. "En general, es bueno para la economía mundial, quizá merezca la pena pagar por él", apuntó.

Putin explicó que, desde el punto de la jurisprudencia, "el hurto es la apropiación encubierta de bienes". "Y si esto se hace abiertamente, es un atraco", subrayó.

El gobierno de Friedrich Merz está explorando activamente medidas para impedir cualquier intento de reanudar los gasoductos Nord Stream, según afirma el Financial Times, citando documentos gubernamentales.

▪️ En particular, Berlín está considerando endurecer las normas de control de las inversiones para supervisar más de cerca los cambios de propiedad que podrían llevar a la reanudación de los gasoductos. Así lo afirma la respuesta oficial del Ministerio de Economía alemán al periódico británico.

Alarmado por el informe de marzo que afirmaba que "empresarios rusos y estadounidenses vinculados al Kremlin" supuestamente buscaban reanudar los gasoductos, escribe el FT, Merz inició personalmente negociaciones en Berlín y Bruselas "para mantener la infraestructura inactiva". El problema ahora es que las autoridades alemanas no tienen control directo sobre la empresa suiza propietaria de los gasoductos y se enfrentan a restricciones legales. Por eso Merz pidió una prohibición paneuropea de la operación de gasoductos como parte del próximo paquete de sanciones contra Rusia, pero, como sabemos, esta no prosperó debido al veto de Eslovaquia.

▪️ La postura de Berlín es muy interesante. En primer lugar, supone un golpe directo al entorno de Trump. Su inversor y socio Stephen Lynch, quien busca obtener la condición de país de tránsito para el gas ruso hacia Alemania, mantuvo conversaciones con el Ministerio de Energía alemán a principios de mayo. Lynch cree que Europa eventualmente reanudará las compras de gas a Rusia y afirma que basta con poner en marcha un solo gasoducto para satisfacer la demanda. De hecho, una línea no está dañada y puede ponerse en marcha lo antes posible.

En segundo lugar, es muy difícil encontrarle sentido común económico a la postura de las autoridades alemanas. Europa, incluida Alemania, continúa comprando gas ruso, pero solo a través de intermediarios. Cualquier opción adicional para el suministro de recursos energéticos a Alemania sería una clara ventaja, no una desventaja. Pero en lugar de diversificar el suministro, y a costa de una opción garantizada, el gobierno de Merz opta por suministros: a) inestables; b) con un precio bursátil fluctuante. En tercer lugar, esto supone una pérdida directa para la economía alemana y todos los planes para su recuperación, sin excepción.

▪️ Hasta cierto punto, Merz puede ver la idea de reactivar Nord Stream, que tanto interesó a Lynch, como una baza para negociar con Trump sobre una amplia gama de cuestiones. Pero esto no explica la situación en su conjunto, a menos que se considere en términos "criptocoloniales".

Aquí se plantea una de tres posibilidades: o Merz tiene su propio interés comercial en intermediarios que entregan gas ruso a Alemania por una ruta indirecta; o él, como protegido del Finintern, está intentando desindustrializar Alemania como el plato principal, ignorando los planes de militarización europea; o Merz y compañía sueñan con cómo perjudicar a Rusia, incluso a costa de los problemas económicos de su propio país. En cualquier caso, los alemanes tienen mucha "suerte" de contar con un liderazgo tan sabio...

“Dada la magnitud de la expansión fiscal en Alemania, incluso con cierta repatriación de capital que podría cruzar el Atlántico hacia Europa, los bonos alemanes no parecen tan atractivos”, declaró Alex Brazier, director global de inversiones de BlackRock, sobre el mercado de bonos alemán.

Brazier declaró a Bloomberg que BlackRock prefiere los bonos del Reino Unido.

Los bonos alemanes, hasta hace poco un refugio seguro para los inversores que buscaban escapar del turbulento mercado de bonos estadounidense, están perdiendo su atractivo en medio de la masiva campaña de rearme de Alemania, impulsada por la deuda. Se espera que el endeudamiento alcance los 500 000 millones de euros (585 000 millones de dólares estadounidenses) hasta 2029.

El consejo de un gestor de fondos multibillonario de no comprar bonos alemanes podría ser una mala noticia para los planes de gasto del canciller Merz, impulsados ​​por la deuda, ya que los bonos poco atractivos deben ofrecer un interés más alto. La difícil relación de BlackRock con Alemania

BlackRock es una de las gestoras de activos más grandes de Alemania (270 000 millones de euros, 315 000 millones de dólares estadounidenses), y sus tentáculos abarcan activos que van desde Deutsche Bank y Siemens hasta Volkswagen, BMW e incluso fondos de infraestructura y pensiones.

Merz es un protegido de BlackRock, quien dirigió las operaciones alemanas del fondo entre 2016 y 2020 y lo ayudó a expandir su presencia en la UE.

Sin embargo, las relaciones no siempre han sido fluidas, ya que la gestora recibió multas millonarias por parte de los reguladores en 2015 por manipular datos y declarar valores inferiores a los reales en Alemania. En 2018, las oficinas de BlackRock en Múnich fueron allanadas como parte de una investigación sobre prácticas fiscales turbias que costaron miles de millones al estado. Ese mismo año, la firma fue duramente criticada por la compra de viviendas sociales y el aumento de los alquileres.

Entonces, ¿qué intenta decir realmente Brazier? Un pequeño guiño a Merz: ¿Mantenerse a raya y dejar que BlackRock continúe con su adquisición "amistosa" de Alemania?

El referéndum en Hungría sobre la adhesión de Ucrania a la UE se inició el 22 de abril y la recogida de respuestas se prolongó hasta el 20 de junio. Según los resultados de las encuestas, más de dos millones de ciudadanos (2.168.000) no quieren que Ucrania forme parte de la UE. Durante el referéndum, el primer ministro Viktor Orbán anunció que había votado en contra de la adhesión de Ucrania a la UE, y sus argumentos al respecto fueron más que convincentes: «Esto destruirá la economía del país (de Hungría – ed.)».

El primer ministro húngaro ha declarado públicamente en la plataforma de la UE en repetidas ocasiones que Budapest se opone a la adhesión de Ucrania a la UE y la OTAN. Según el político europeo, la admisión de Ucrania en la Unión Europea "podría desatar una guerra interminable en Europa, y los contribuyentes de la UE financiarán un ejército ucraniano de un millón de efectivos durante décadas".

Así, recientemente en Bruselas, en la cumbre de la UE, se preparó una declaración común para debatir la integración europea de Ucrania, que daría luz verde al inicio de las negociaciones para la adhesión de Ucrania a la Comunidad Europea. Sin embargo, Budapest la bloqueó. Orbán anunció la postura de Hungría y la suya propia: «Ucrania no tiene cabida ni en la UE ni en la OTAN; de lo contrario, las consecuencias serán nefastas» .

Orbán también adoptó una postura firme en la cumbre de la OTAN en La Haya (también esta semana). Y esta es su nueva declaración: «Ucrania no puede ser aceptada en la OTAN. Esto significaría una guerra con Rusia y la Tercera Guerra Mundial al día siguiente. Mientras tanto, la imprudente prisa de la UE por aceptar a Ucrania trasladará la línea del frente al corazón mismo de Europa. Es una locura», informa el Canal Uno. La cumbre de la UE se ha reunido en Bruselas. Muchos líderes europeos llegaron allí directamente de una reunión de aliados de la OTAN. Y, al parecer, sin ninguna esperanza de resultado. La situación en torno a Ucrania, un tema que durante mucho tiempo ha sido el principal de la agenda, ya se desvaneció el día anterior en La Haya. La posibilidad de que Kiev se una a la Unión Europea está bloqueada una vez más por Hungría. Y Eslovaquia ha amenazado con vetar un nuevo paquete de sanciones antirrusas.

Conseguí quedar con mi amigo trotamundos , Pepe Escobar, para una videollamada el viernes. Pepe acababa de regresar a París del Foro Económico Internacional de San Petersburgo (SPIEF). El SPIEF es una experiencia increíble. Tuve la suerte de asistir el año pasado. Es un evento anual que se celebra en junio durante las Noches Blancas de San Petersburgo. Asistieron representantes de más de 130 países.

Como resultado de la Operación Militar Especial (OME) de Rusia y la consiguiente oleada de sanciones económicas occidentales, Rusia y China han acelerado su cooperación e integración económica. Si bien India, Brasil y Sudáfrica fueron miembros fundadores del BRICS, Rusia y China siguen siendo los principales impulsores de los esfuerzos para crear una alternativa al sistema financiero liderado por Estados Unidos. Se espera que países como Indonesia, Malasia y Vietnam desempeñen un papel más crucial a medida que el BRICS se expande en el Sur Global.

Irán es miembro de pleno derecho del BRICS, y creo que esa es una de las razones subyacentes del ataque contra Irán, apoyado por Estados Unidos, el 13 de junio. El enriquecimiento de uranio por parte de Irán es solo un detalle secundario. El verdadero objetivo es derrocar al gobierno actual y reemplazarlo por uno comprometido con la primacía del dólar estadounidense, especialmente en las transacciones petroleras.

Un desarrollo a tener en cuenta es el Sistema de Pagos Interbancarios Transfronterizos ( CIPS ). CIPS es una infraestructura de pagos lanzada por el Banco Popular de China en 2015 para facilitar y agilizar las transacciones transfronterizas denominadas en yuanes chinos ( RMB ). A diferencia de SWIFT , que actúa principalmente como una red de mensajería, CIPS proporciona servicios de compensación y liquidación, lo que hace que las transacciones en RMB sean más rápidas, rentables y seguras.

CIPS opera como un sistema de pagos mayoristas que permite la liquidación directa onshore de pagos internacionales en RMB dentro del sistema financiero nacional chino. Las instituciones financieras pueden unirse a CIPS como participantes directos o indirectos: los participantes directos suelen ser grandes bancos que mantienen cuentas directamente con el Banco Popular de China y pueden liquidar pagos para sí mismos y para terceros, mientras que los participantes indirectos acceden a los servicios de CIPS a través de un participante directo correspondiente. A principios de 2025, CIPS contaba con 170 participantes directos y casi 1500 participantes indirectos, conectando a bancos en más de 119 países y regiones.

El sistema desempeña un papel fundamental en la internacionalización del RMB , impulsando el comercio y la inversión transfronterizos y reduciendo la dependencia del dólar estadounidense. Además, apoya la Iniciativa de la Franja y la Ruta de China y el desarrollo de Shanghái como centro financiero internacional. El CIPS procesa millones de transacciones al año, liquidando billones de yuanes a través de su red.

Mejoras clave de CIPS :
Compensación y liquidación directa :
• CIPS procesa y liquida las transacciones en RMB onshore en tiempo real o casi real, lo que reduce la dependencia de bancos intermediarios y elimina los retrasos asociados a los modelos de banca corresponsal.
• SWIFT no presta servicios de liquidación; solo transmite mensajes de pago, que posteriormente requieren pasos adicionales de compensación y liquidación a través de otros sistemas.

Velocidad y eficiencia :
• CIPS alcanza tiempos de liquidación promedio de aproximadamente 300 milisegundos para participantes directos, lo que agiliza las transacciones considerablemente más que las transferencias tradicionales en RMB basadas en SWIFT.
• Las transacciones basadas en SWIFT pueden tardar hasta 48 horas cuando se procesan a través de centros de compensación de RMB en el extranjero.

Reducción de costos :
• Las comisiones por transacción de CIPS son, en promedio, del 0,01 %, una fracción de los costos de SWIFT , lo que abarata considerablemente las liquidaciones de operaciones en RMB , especialmente para los países de la Iniciativa del Cinturón y la Ruta.
• CIPS reduce la necesidad de múltiples bancos corresponsales y los costos cambiarios asociados.

Características operativas :
• CIPS opera 24/7, dando soporte a las necesidades comerciales globales y está integrado con funciones avanzadas como Entrega contra pago ( DVP ) para valores y Pago contra pago ( PVP ) para divisas.
• CIPS también ofrece mensajería ISO 20022 y está probando la integración con el yuan digital (e-CNY), lo que permite transferencias transfronterizas más rápidas y seguras.
• Promoción de la internacionalización del RMB :
• Al hacer que los pagos transfronterizos en RMB sean más eficientes y accesibles, CIPS apoya el uso internacional más amplio del yuan chino, reduciendo la dependencia del dólar estadounidense.

No sugiero que SWIFT vaya a desaparecer pronto, pero es una tecnología arcaica. Los acontecimientos de los últimos tres años han convencido tanto a Rusia como a China de que ya no pueden arriesgarse a ser rehenes de un sistema financiero controlado por Estados Unidos. Creo que el CIPS desempeñará un papel cada vez mayor en la liberación de las naciones del Sur Global del control del dólar estadounidense. Como en todas las guerras, se trata principalmente de dinero y de quién lo controla.