La trama que montaron miles de usuarios de la red social Reddit para hacer tambalear a los mayores fondos de inversión del mundo es digna de la gran pantalla. Sobre el tema Sputnik dialogó con el profesor de Finanzas español, Raúl Gómez Martínez.
A pesar de contar con menos popularidad que Facebook o Twitter, la red social Reddit tuvo un rol central en la batalla financiera que aún sigue librándose en la bolsa de valores de EEUU.
En uno de sus foros, llamado Wall Street Bets (Apuestas de Wall Street), se gestó la operación sin precedentes que puso en jaque a algunos de los mayores fondos de inversión dedicados al short selling del mundo.
Esta práctica —también conocida como ventas en corto— se caracteriza por el empleo de acciones cuyo valor está a la baja para obtener utilidades. Los operadores que se dedican a ella piden prestadas acciones a cambio de devolverlas en un plazo corto.
Tras obtener el préstamo venden estas acciones y vuelven a comprarlas poco antes de la fecha establecida para devolverlas, momento en que normalmente su valor se depreció aún más. De la diferencia resultante entre el precio de venta y el de compra es que obtienen sus ganancias.
Conocedores de ello, cientos de usuarios de Reddit —que luego se transformaron en miles— decidieron jugarle una mala pasada a los fondos que especulan de esta forma, motivados por su rol en el desenlace de la crisis financiera del año 2008.
Para ello, hicieron subir el precio de acciones de compañías que venían en declive como las de la tienda de consolas y videojuegos GameStop, las telefónicas Blackberry o Nokia o los cines AMC.
Aumentaron considerablemente la demanda de sus títulos —comprando acciones— provocando una escalada de precios que los hizo trepar desde los 20 dólares, a inicios de enero, a los 481 dólares el día 28 del mismo mes.
"Lo que esto deja al descubierto es la propia naturaleza de los mercados financieros y en ellos siempre han habido burbujas", señaló a Sputnik Raúl Gómez Martínez, profesor de Finanzas de la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid y socio fundador de InvestMood Fintech.
"Estas representan una anomalía en la formación de precios de un mercado, que hace que suba de manera exponencial un activo, de una forma totalmente desligada a lo que podría ser su precio teórico", añadió el académico español.
Tal burbuja provocó que cuando los fondos de inversión fueron a comprar las acciones que poco antes habían vendido, estas valían entre 10 y 20 veces más, lo que no solo los dejaba sin ganancias, sino que les significaba pérdidas millonarias.
Según explicó Gómez Martinez, el short selling no es nuevo. Hay registros desde la década del 1920, y si bien se especula con la baja de un activo y por ende con el fracaso de una empresa, la práctica tiene utilidad.
"El préstamo de valores lo que hace es dar liquidez al mercado y hacerlo eficiente. (...) Al final hay un inversor que tiene una cartera de valores y no los va a utilizar, por lo menos en el corto plazo y eso es como cuando tienes un piso vacío y lo alquilas. Dices: voy a sacarle un rendimiento", explicó.
"Es una estrategia que se hace desde hace muchos años y no está claro en absoluto desde un punto de vista académico que realmente influya a la baja en la cotización de las acciones", señaló Gómez Martínez.
El entrevistado destacó que "en mi tesis doctoral, que lleva a las mismas conclusiones de otros actores del mercado americano (...), lo que me sale es lo contrario: una correlación positiva entre ventas en corto, préstamos de valores y la evolución de los mercados".
La guerra de Wall Street vs. usuarios de Reddit: qué se sabe hasta ahora
El 12 de enero empezó una rápida subida de las acciones de la empresa estadounidense GameStop, situación de la que se ha hecho eco la prensa mundial. La subida fue impulsada por usuarios de la sección r/WallStreetBets, de la plataforma Reddit. El precio de los títulos ha aumentado de 20 a 483 dólares entre el 12 y el 28 de enero, pero no pudo establecerse en esa cima.
Repasemos los hitos más importantes de este caso:
- Después de alcanzar el máximo referido, las acciones se desplomaron a 132 dólares. Sin embargo, luego volvieron a crecer y se venden ahora alrededor de 325 dólares
- La caída fue provocada por el bloqueo de la compra de sus títulos por Robinhood, aplicación de correduría popular entre los participantes del 'flashmob'
- En respuesta, los pequeños inversores presentaron una demanda colectiva contra la aplicación y recibió más de 100.000 reseñas negativas en una hora. Asimismo, criticaron a la plataforma personas como la congresista estadounidense Alexandria Ocasio-Cortez y el multimillonario Elon Musk
- En lo que va de año, las estimadas pérdidas de los fondos de cobertura por el alza de las acciones de GameStop ya han sobrepasado los 70.870 millones de dólares.
- El administrador del fondo de cobertura Omega Advisors, Leon Cooperman, tachó la campaña de "juego de perdedores" y tildó a sus participantes de "especuladores"
- La secretaria de Prensa de la Casa Blanca, Jen Psaki, afirmó este miércoles que el Tesoro y la Comisión de Bolsa y Valores estaban "al tanto y monitoreando activamente la volatilidad actual del mercado en los mercados de opciones y acciones"
- Paralelamente con r/WallStreetBets, otras secciones de Reddit, dedicadas a criptodivisas, lanzaron una movilización similar para disparar el precio de la moneda dogecóin. Han logrado revalorizarla en más del 300% en 24 horas y posicionarla entre las 10 monedas digitales más importantes en cuanto a su valor de mercado
- El número de suscriptores de r/WallStreetBets alcanzó los 6,7 millones
- El viernes, las acciones de GameStop cerraron con un aumento de un 68 por ciento, con lo que sus ganancias semanales fueron del 400 por ciento
- Los índices bursátiles estadounidenses se fueron a la baja, con el Dow Jones hundiéndose más de 600 puntos, a medida que los inversores aficionados de Reddit continúan elevando el valor de las acciones de GameStop
- El fiscal general de Texas, Ken Paxton,ha iniciado una investigación contra Discord, Robinhood y otras empresas y fondos de cobertura, a los que acusó de "manipular" el mercado libre "en beneficio de las élites de Wall Street"
- Robinhood levantó la prohibición de comprar acciones de GameStop, aunque limitó la cantidad de títulos que se pueden negociar a una sola acción para los clientes minoristas
No obstante, la batalla por GameStop continúa, extendiéndose cada vez más allá de las bolsas.
El Dow Jones cae más de 600 puntos y registra su peor semana desde octubre, mientras inversores aficionados continúan elevando el valor de GameStop
Los índices bursátiles estadounidenses se fueron este viernes de nuevo a la baja, con el Dow Jones hundiéndose más de 600 puntos, a medida que los inversores aficionados de Reddit continúan elevando el valor de las acciones de GameStop, en una lucha contra los 'boomers' de los fondos de cobertura especializados en el comercio bajista.
El Promedio Industrial Dow Jones perdió 620,74 puntos, o el 2 %, para llegar a 29.982,62 unidades, marcando la primera vez que el indicador cierra por debajo de 30.000 desde el pasado 14 de diciembre. El S&P 500 y el Nasdaq registraron pérdidas similares, con caídas del 1,9 % y el 2 %, respectivamente, recoge CNBC.
Las acciones de empresas tecnológicas también bajaron. Así, Apple cayó un 3,7 %.
Los tres principales promedios estadounidenses han caído más del 3 % desde el lunes, registrando su peor semana desde el pasado octubre. Este miércoles, el Dow Jones perdió más de 600 puntos, sufriendo su peor venta masiva en tres meses, antes de recuperarse en 300 puntos el jueves.
Entre tanto, las acciones de GameStop subieron un 67,9 % después que Robinhood se abriera a permitir la compra limitada de sus títulos, tras restringir el acceso el día anterior. La 'app' de inversión habría recaudado más de 1.000 millones de dólares de sus actuales inversores, además de aprovechar líneas de crédito bancario para asegurarse de tener el capital necesario para volver a permitir algunas operaciones en acciones volátiles como las de GameStop.
Las acciones de GameStop suben un 68 por ciento y llevan las ganancias semanales al 400 por ciento
Este viernes, las acciones de la cadena estadounidense de videojuegos y electrónica de consumo GameStop se dispararon después de que el corredor Robinhood dijera que reanudaría la negociación limitada de títulos de la empresa previamente restringida.
Según la cadena CNBC, las acciones de GameStop cerraron con un aumento de un 68 por ciento, con lo que sus ganancias semanales fueron del 400 por ciento. Durante una sesión volátil, sus acciones subieron un 113 por ciento para alcanzar un máximo de sesión de 413,98 dólares. El jueves, las acciones de la empresa cerraron con una caída del 44 por ciento hasta 193,60 dólares.
La decisión de Robinhood de desactivar la compra de títulos de GameStop, que se dispararon previamente por una acción conjunta de usuarios de Reddit, provocó la ira de los internautas, que dejaron más de 100.000 reseñas negativas sobre la 'app' en Google Play en solo una hora, y críticas por parte de personalidades como la congresista Alexandria Ocasio-Cortez y el magnate Elon Musk.
"Continuaremos monitoreando la situación y podemos hacer los ajustes necesarios", dijo Robinhood en un comunicado el jueves. La aplicación de inversión explicó que su decisión de restringir la compra de acciones de GameStop era necesaria para cumplir con los requisitos de capital exigidos por la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. para los corredores de bolsa. "Estos requisitos existen para proteger a los inversores y los mercados, y nos tomamos muy en serio nuestra responsabilidad de cumplirlos", explicó la compañía.
"Apesta a corrupción": el fiscal general de Texas investiga a Discord, Robinhood y otras empresas que suspendieron el comercio de acciones de GameStop
El fiscal general de Texas, Ken Paxton, anunció este viernes que ha iniciado una investigación contra Discord, Robinhood y otras empresas y fondos de cobertura, a los que acusó de "manipular" el mercado libre "en beneficio de las élites de Wall Street".
Previamente, estas empresas suspendieron el comercio de acciones de GameStop y otras compañías cuyo valor se disparó tras una campaña de inversores aficionados de Reddit contra los 'boomers' de los fondos de cobertura especializados en el comercio bajista, que, en consecuencia, perdieron más de 70.000 millones de dólares en lo que va de año.
"Las corporaciones de Wall Street no pueden limitar el acceso público al mercado libre, ni deben censurar las discusiones que lo rodean, particularmente para su propio beneficio. Esta aparente coordinación entre los fondos de cobertura, las plataformas de comercio y los servidores web para acabar con las amenazas a su dominio del mercado es sorprendentemente errónea y no tiene precedentes. Apesta a corrupción", comunicó Paxton.
El fiscal general emitió 13 demandas de investigación civil contra Robinhood, TD Ameritrade, TD Bank, E-Trade, WeBull Financial, Public Holdings, M1 Holdings, Citadel Financial, Interactive Brokers y Apex Clearing Corporation. También emitió una demanda similar contra Discord, que eliminó el servidor de r/WallStreetBets, que está detrás del enorme crecimiento de las acciones de GameStop, por supuestamente "permitir contenido discriminatorio y de odio".
"Espero que estas empresas den un paso adelante y cooperen con estas demandas de investigación civil para aclarar cualquier confusión sobre por qué las compras de acciones se cerraron por la fuerza y ??por qué incluso se silenció la conversación sobre estas acciones", declaró Paxton.
Este viernes, Robinhood levantó la prohibición de comprar acciones de GameStop, aunque limitó la cantidad de títulos que se pueden negociar. Los clientes ahora pueden adquirir no más de cinco en diez contratos de opciones.
Elon Musk coincide en que el bloqueo de la compra de acciones de GameStop es "inaceptable"
El cofundador de Tesla y jefe de SpaceX, Elon Musk mostró este jueves su respaldo a una movilización de usuarios de Reddit, que aumentaron más de 20 veces en menos de un mes el valor de las acciones de la red de tiendas de videojuegos y accesorios GameStop.
En particular, el multimillonario compartió la publicación de la congresista estadounidense Alexandria Ocasio-Cortez, en la que criticaba la decisión del corredor de bolsa 'online' Robinhood de detener todas las compras de acciones de GameStop.
"Esto es inaceptable. Ahora necesitamos saber más sobre la decisión de Robinhood de impedir que los inversores minoristas compren acciones mientras que los fondos de cobertura pueden negociar libremente con las acciones como mejor les parezca", escribió la diputada demócrata en su cuenta de Twitter.
"Como miembro del Comité de Servicios Financieros, apoyaría una audiencia si fuera necesario", agregó.
Musk acompañó el texto de Ocasio-Cortez con una palabra: "Absolutamente". Dos horas después de compartirlo, publicó dos tuits críticos con los comerciantes bajistas.
"No puedes vender una casa que no posees. No puedes vender un coche que no posees. Pero ¿¡puedes vender una acción que no posees!? Es una estupidez — el comercio bajista es una escoria legítima solo por razones vestigiales", señaló el multimillonario e instó a "no brindar respeto" a los negociantes bajistas.
El drama de GameStop da una "preocupante" lección sobre el mercado de EEUU
Las acciones de GameStop se dispararon el 29 de enero después de que el corredor de bolsa Robinhood se retractase de su estrategia, responsable del escándalo financiero un día antes. El drama en torno a la cadena de videojuegos lanza un preocupante mensaje sobre el mercado de EEUU, aseguró el economista Ray Dalio.
El corredor de bolsa en línea Robinhood permitió a los inversores adquirir una cantidad limitada de acciones emitidas por varias empresas, incluida GameStop y AMC. Ahora, quienes quieren invertir en GameStop pueden comprar solo una acción y cinco contratos de opción. Los que deseen agregar a su balance instrumentos financieros emitidos por AMC también pueden adquirir una acción y 10 contratos de opción.
Sin embargo, la app para invertir advirtió de que ningún inversor podrá abrir más posiciones para cada una de estas herramientas a menos de que venda una cantidad suficiente de sus tenencias de manera que quede por debajo del límite permitido.
Robinhood aseguró que se atrevió a retractarse de su política debido a la volatilidad que había causado previamente su veto impuesto a la compra de ciertas acciones.
"Lo que más me preocupa es el enfado generalizado, casi el odio, y la idea de hundir a la gente que ahora ha penetrado en casi todos los aspectos del país. Ese deseo general de hacer daño a los demás".
El interlocutor del medio pudo haberse referido al funcionamiento de Robinhood, que estuvo detrás del revuelo del 28 de enero. La aplicación permite a los pequeños inversores acceder a la bolsa sin problemas, ya que es gratuita y fácil de usar. La diseñó con el objetivo de "democratizar las finanzas para todos".
Si bien la puja de los pequeños inversores por las acciones de GameStop parece ser una "rebelión", muestra que están empezando a entender "la mecánica de los mercados".
"Me recuerdan mucho a mí (…) Empecé a invertir a una edad temprana y fui rebelde y quise hacerlo a mi manera", concluyó Dalio.
Análisis: ¿Cómo los usuarios de Reddit lograron castigar a Wall Street con GameStop?
La empresa de videojuegos de EEUU GameStop adquirió fama mundial el primer mes del 2021 luego de que el precio de sus acciones subiera más de un 2.250%. Sputnik explica en detalle el frenesí que causó en Wall Street este fenómeno financiero y las consecuencias que podría tener para el mercado de valores en general.
GameStop, con sede en Grapevine, Texas, vendía videojuegos en más de 5.000 tiendas por el país; no obstante, la pandemia de coronavirus hizo desplomar las ventas, generando grandes pérdidas. Además, sus potenciales clientes se alejan cada vez más de las tiendas físicas para comprar juegos en línea. Estos factores han metido a la empresa en grandes problemas, que luchaba para sobrevivir.
Las acciones de GameStop se vendían en unos 19,95 dólares para el 12 de enero y se hicieron una presa fácil para los fondos de cobertura o hedge funds y otros inversionistas profesionales. De hecho, eran unas de las acciones más vendidas en corto en Wall Street.
En una venta en corto, los inversionistas toman prestada una acción y la venden por su precio real, luego esperan hasta que baje para comprarla a un precio mucho menor y devolverla a su propietario. Como resultado el inversionista se queda con la diferencia entre el precio original por el que vendió la acción, y el precio que pagó al recomprarla para poder devolvérsela a su dueño.
Castigo para Wall Street
No obstante, un grupo de usuarios de la red social Reddit llamado WallStreetBets se animó mutuamente para la compra masiva de las acciones de GameStop con el fin de llevar su precio "a la Luna''. El objetivo principal de los inversionistas pequeños era castigar con este disparo a grandes firmas financieras de Wall Street que se benefician de los problemas de otras.
De acuerdo con los especialistas, cuando una acción es sometida a una ola de compras, su creciente escasez hace que suba de precio drásticamente, obligando a los vendedores en corto a salir pronto de sus apuestas antes de perder aún más. Para ello, tienen que comprar las acciones antes de que sigan subiendo, lo que las hace subir todavía más y puede crear un bucle de retroalimentación.
Como resultado, los vendedores en corto de GameStop admitieron este mes que estaban en problemas graves por las fuertes pérdidas que estaban sufriendo. Solo el 26 de enero, las pérdidas de las posiciones en corto en GameStop superaban los 867 millones de dólares. En total, de acuerdo con los cálculos de S3 Partners, alcanzan ya los 19.750 millones de dólares en lo que llevamos de año.
Entre otras empresas en problemas que experimentaron una subida de precio de las acciones sin justificación fueron la cadena de cines AMC y la de tecnología BlackBerry: sus acciones se han catapultado un 525% y un 112%, respectivamente.
¿Quiénes son los miembros del grupo y cuánto ganaron?
En su mayoría, los miembros del WallStreetBets son millennials y la Generación Z, inversionistas novatos sin mucha experiencia en el mercado. Su movimiento no tiene cabeza visible, lo que dificulta las cosas a los supervisores bursátiles si se deciden a acusarlos de manipular el mercado.
Su bróker favorito era Robinhood, una aplicación que permite comprar acciones sin comisión, haciéndolo tan fácil para una persona común, como pedir un café en un Starbucks. El objetivo del sistema era llevar la inversión directamente a las masas sin intermediarios, "democratizar las finanzas para todos", de acuerdo con su lema.
En cuanto a las ganancias de los inversionistas de Reddit, de acuerdo con sus propios comentarios en la red social, hay algunos que inviertieron menos de 1.000 dólares para ganar otros miles. No obstante, un usuario bajo el seudónimo DeepFuckingValue afirma haber transformado 50.000 en más de 30 millones de dólares.
¿Con qué obstáculos se enfrentaron?
Para el 28 de enero, las operaciones con las acciones de GameSpot situaron su precio en 469,42 dólares. No obstante, este mismo día la situación cambió drásticamente cuando Robinhood impuso restricciones inesperadas a la compra de las acciones de la compañía, que de momento se desplomaron hasta 132 dólares por unidad (71,8%).
También restringió las operaciones de compra de AMC, Bed Bath & Beyond y Nokia.
Un gran número de inversores calificaron la conducta de la empresa como hipócrita. Un cliente del corredor incluso presentó una demanda colectiva en el Distrito Sur de Nueva York en la que afirma que con la medida Robinhood manipuló el mercado en contra de sus clientes.
Muchos políticos y empresarios tampoco tardaron en criticar la actitud de la empresa, entre ellos la demócrata Alexandria Ocasio-Cortez y el hombre más rico del mundo, Elon Musk.
El 29 enero, Robinhood volvió a permitir a los inversores adquirir una cantidad limitada de acciones de GameStop. Tras el anuncio, su precio creció un 92%, pasando a 379,71 dólares por unidad.
Reacción de las autoridades y posibles consecuencias
Mientras tanto, la situación con GameStop incluso llamó la atención de las autoridades estadounidenses. Así, Jen Psaki, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, afirmó el 27 de enero que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y otros miembros de la Administración Biden están supervisando los grandes movimientos de la empresa y de algunas otras acciones.
Según el doctor en Economía Daniel Lacalle, se trata de una "actividad muy peligrosa, de elevar el precio de la acción artificialmente uniéndose en grupo sin que haya una justificación fundamental".
El experto subrayó que la colusión es un factor que se considera ilegal dentro del mercado y sería devastadora.
Los especialistas también advierten que cuando la subida de las acciones no responde a ninguna mejora de la rentabilidad de la empresa, con el tiempo, su precio tiende a acercarse a su valor real. En este caso los inversionistas que venden más tarde se arriesgan a perder dinero.
Por lo tanto, los economistas opinan que es mejor primero educar adecuadamente a todos estos inversionistas novatos sobre los riesgos de las burbujas económicas y el comercio excesivo de acciones.
De todos modos, el fenómeno de GameStop ha marcado una nueva realidad para el mercado de valores. Hasta ahora, se movía impulsado por los grandes fondos, pero ahora, por primera vez, las cotizaciones se han movido de abajo arriba. Los expertos señalan que este movimiento podría repetirse en el futuro. Además, el frenesí actual generó un nuevo factor en los análisis de riesgo para los inversores que antes no existía.
