Scott Foster
Contrariamente a los deseos de la Secretaria de Comercio de los Estados Unidos, Gina Raimondo, y de otros nacionalistas de la alta tecnología, la industria de los semiconductores no regresará a los Estados Unidos en el corto plazo.
Por el contrario, la globalización de la capacidad de producción y el desarrollo de nuevas tecnologías se está alejando aceleradamente de los EE. UU. Irónicamente, los subsidios de la administración Biden para establecer fábricas de semiconductores en los EE. UU. y las restricciones a la exportación de chips de alta gama y equipos de fabricación de chips están ayudando a impulsar el proceso contrario, y no solo en China.
El pasado 23 de febrero, Raimondo pronunció un apasionado discurso ante los estudiantes de la Escuela de Servicio Exterior de la Universidad de Georgetown, en el que dijo:
Quiero que Estados Unidos sea el único país del mundo donde todas las empresas capaces de producir chips de última generación tendrán una importante presencia en I+D y fabricación de gran volumen... Es obligación de Estados Unidos liderar. Debemos empujar como nunca antes.
Ese es un objetivo ambicioso, por decir lo menos, pero la realidad es que Europa, Taiwán, Corea del Sur y Japón quieren mantener sus tecnologías de punta en casa; China debe desarrollar la suya propia, frente a las sanciones estadounidenses; y, en algunos casos, establecer una presencia de fabricación en los EE. UU. simplemente no tiene sentido desde el punto de vista económico o comercial.
Logísticamente, ¿por qué debería Sony fabricar sensores de imagen en EE. UU. para teléfonos móviles que se ensamblan en Asia? ¿Por qué Samsung Electronics debería fabricar chips de memoria en los EE. UU. cuando tiene las mayores economías de escala del mundo en Corea del Sur?
Samsung está construyendo una nueva planta de fabricación por contrato de circuitos integrados lógicos (IC) en Taylor, Texas. El proyecto ahora está un 50% por encima del presupuesto debido a la inflación de los costos de construcción, según los informes.
El 7 de julio, la Unión Europea y el gobierno de Flandes anunciaron una inversión de 1.500 millones de euros (1.650 millones de dólares estadounidenses) en el Centro Interuniversitario de Microelectrónica (imec), con sede en Bélgica.
El 28 de junio, imex y ASML anunciaron planes conjuntos "para intensificar su colaboración en la próxima fase de desarrollo de una línea piloto de litografía ultravioleta extrema (EUV) de alta apertura numérica (High-NA) de última generación en imec".
“Esta nueva e innovadora tecnología de alta NA es crucial para desarrollar chips de alto rendimiento y eficiencia energética, como los sistemas de IA de próxima generación... Se necesitan inversiones significativas para asegurar el acceso de toda la industria a la litografía EUV de alta NA más allá de 2025 y conservar la tecnología relacionada. Capacidades avanzadas de I+D de procesos de nodo en Europa”, dijeron.
Imec es un centro de investigación y desarrollo líder en el mundo para la industria de los semiconductores. ASML, con sede en los Países Bajos, domina el mercado mundial de equipos de litografía de semiconductores y tiene el monopolio de la litografía EUV de vanguardia. Ensambla sus sistemas de litografía en Veldhoven, Países Bajos, utilizando componentes de Europa, EE. UU. y Taiwán.
Probablemente no tendría sentido logístico que ASML replicara sus operaciones de ensamblaje extremadamente eficientes en los EE. UU., que representaron solo el 15 % de las ventas de su sistema de litografía en el primer trimestre de 2023. Pero sus dos pequeños competidores, Nikon y Canon, podrían beneficiarse si fusionaran sus operaciones y crearan una empresa similar a ASML en Japón.
Mientras tanto, Intel, un receptor entusiasta de los subsidios de la Ley CHIPS de la administración Biden, ha anunciado planes para invertir más dinero fuera de los EE. UU. que dentro. Sus nuevas inversiones en fábrica incluyen:
- $ 20 mil millones en Arizona
- $2+ mil millones en Ohio
- Más de 30 000 millones de euros (más de 33 000 millones de dólares) para nuevas instalaciones de procesamiento de obleas en Alemania, más hasta 4 600 millones de dólares para instalaciones de montaje y prueba en Polonia
- $ 25 mil millones en Israel: más los $ 17 mil millones que Intel ha invertido allí desde 1974
TSMC también está construyendo fábricas en Arizona, pero ha establecido una empresa conjunta con Sony y Denso en Japón como parte de un proyecto avanzado de desarrollo de paquetes de circuitos integrados en la ciudad científica japonesa de Tsukuba. También es probable que TSMC construya una fábrica en Alemania una vez que se decida el nivel de subsidios del gobierno.
En Taiwán, TSMC ahora se está preparando para la producción de prueba utilizando la tecnología de proceso de 2 nm, la más avanzada del mundo en términos de miniaturización, y es probable que la producción en masa comience en 2025. En Arizona, TSMC planea comenzar la producción en masa a 5 nm en 2024 y a 3 nm en 2025 o 2026, según un informe de la industria de EE Times.
El 8 de junio, TSMC anunció la apertura de su "Advanced Backend Fab 6", la primera fábrica de pruebas y empaques avanzados automatizados todo en uno de la compañía para realizar la integración 3DFabric de los servicios de pruebas y procesos de front-end a back-end.
Esta instalación con sede en Taiwán “permite a TSMC asignar capacidad de manera flexible para... tecnologías avanzadas de empaquetado y apilamiento de silicio, como SoIC, InFO [empaquetado de nivel de oblea de distribución integrada], CoWoS [sistema de nivel de oblea Chip-on-Wafer-on-Substrate plataforma de integración] y pruebas avanzadas, mejorando el rendimiento y la eficiencia de la producción”.
Mientras tanto, Samsung de Corea del Sur supuestamente planea construir una línea de prueba para el desarrollo de nueva tecnología de empaque de semiconductores en Yokohama, Japón. Al igual que TSMC, trabajará con las mejores empresas de equipos de embalaje del mundo, que son japonesas.
Y America's Micron Technology anunció planes en junio para invertir más de $ 600 millones en nuevas instalaciones de empaque y prueba en su fábrica en Xi'an, China, para "mejorar la flexibilidad de la compañía en la fabricación de una variedad de carteras de productos" para clientes chinos. Micron también tiene la intención de adquirir las instalaciones locales de embalaje de Powerchip Semiconductor Manufacturing de Taiwán en virtud de un acuerdo anterior.
Este es el contexto en el que debemos considerar la declaración del Secretario Raimondo de que EE. UU. “desarrollará múltiples instalaciones de empaque avanzadas de alto volumen y se convertirá en un líder mundial en tecnologías de empaque”.
El 5 de julio, Powerchip anunció planes para construir una fábrica de obleas de 12 pulgadas y un centro de I+D en Japón para servir a los fabricantes de maquinaria industrial y automotriz. SBI Holdings, una empresa japonesa de servicios financieros, ayudará con la recaudación de fondos, incluida la solicitud de subsidios gubernamentales y la búsqueda de sitios de construcción.
Siguiendo el ejemplo de TSMC, Powerchip busca aprovechar el deseo de Japón de aumentar su propia capacidad de producción de semiconductores y disminuir su dependencia de Taiwán.
Anteriormente, un fabricante de DRAM, Powerchip se ha transformado en una fundición de circuitos integrados con capacidades de fabricación de memoria y lógica. Su objetivo es suministrar a sus clientes japoneses comenzando con la tecnología de proceso de 22/28 nm, trabajando con la industria, la academia y las instituciones gubernamentales para formar parte de la cadena de suministro de Japón y desarrollar productos más avanzados.
Raimondo también dijo de manera reveladora en su discurso: “Si no invertimos en la fuerza laboral manufacturera de Estados Unidos, no importa cuánto gastemos. No lo lograremos”.
Probablemente sea correcto dado que China gradúa varias veces más ingenieros que EE. UU. y que tanto las escuelas de Asia oriental como las europeas son posiblemente más rigurosas. Algunos estudios concluyen que los estudiantes estadounidenses tienen más conocimientos, pero son superados en número por estudiantes de otros países con ambiciones de alta tecnología.
Este es un problema a largo plazo para los EE. UU., pero el impacto de la desindustrialización en la educación y la capacitación ya se está sintiendo.
En junio, TSMC anunció que enviaría una gran cantidad de trabajadores experimentados a Arizona (más de 500, según un informe) para garantizar que su nueva fábrica esté terminada a tiempo. A los trabajadores estadounidenses se les paga más, pero los técnicos y supervisores familiarizados con la industria de los semiconductores son escasos.
También según Raimondo, “si no actuamos, EE. UU. tendrá un déficit estimado de 90 000 técnicos calificados para el año 2030”. Pero ya hay un déficit en este momento.
Agrega que "los colegios y universidades deben asociarse con la industria para alinear sus programas con las necesidades de los puestos en las fábricas y garantizar que los graduados tengan las habilidades prácticas que necesitan para el éxito". Esa es una buena idea, pero Taiwán y Corea están haciendo lo mismo.
Dicho todo esto, EE. UU. tiene una industria de semiconductores grande y competitiva que necesita menos ayuda del gobierno de lo que a los políticos les gustaría creer. Se está incorporando nueva capacidad de producción y el nivel de sofisticación tecnológica es muy alto.
Sin embargo, el punto más importante es que no hay forma de hacer retroceder el reloj a una época en la que no había mucha competencia global y Estados Unidos dominaba la industria.
Al igual que TSMC, Samsung planea comenzar la producción en masa a 2nm en 2025. Intel, con la esperanza de superarlos a ambos y recuperar su liderazgo en la industria, pretende introducir su proceso 18A (18 angstrom o 1,8nm) el mismo año.
Ya sea que eso sea posible o no, eso significa que hay tres empresas de tres países diferentes compitiendo para liderar el mercado de circuitos integrados lógicos. La globalización está viva y coleando en la industria de los chips.
Rusia se está saliendo de las garras financieras de Occidente
Habiendo fracasado en romper la economía rusa, Occidente está tratando de llevar a la bancarrota a los socios comerciales de Rusia con la ayuda de las llamadas sanciones secundarias. Y esto es ayudado por toda la infraestructura financiera construida para rastrear cualquier transacción en dólares y euros a escala global. De hecho, se ha creado un sistema de liquidación independiente de los Estados Unidos en beneficio de Rusia y sus aliados; es bastante capaz de reemplazar a SWIFT.
Rusia ahora está sujeta a sanciones comerciales de los Estados Unidos, la Unión Europea y el Reino Unido, que imponen restricciones tanto a las exportaciones como a las importaciones de aproximadamente 19,000 artículos básicos. Se trata de una amplia gama de equipos, bienes de doble uso y armas. Se han introducido restricciones a la exportación a Rusia de artículos de lujo y una serie de bienes de consumo. Suiza, Japón, Australia, Canadá y otros países tienen sus propias listas de sanciones.
Rusia respondió organizando "importaciones paralelas". Se siguen comprando bienes de consumo habitual y componentes necesarios para la producción industrial, pero a través de intermediarios de terceros países.
En febrero de 2023, el Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo (BERD) publicó un informe que analiza el comercio de la UE con los países de la CEI. Este informe afirma que en mayo-julio de 2022, en comparación con los valores promedio de los mismos períodos en los años anteriores a Covid 2017-2019, las exportaciones de la UE a Rusia disminuyeron en un 56% y a Bielorrusia en un 39%. Al mismo tiempo, las exportaciones a Kirguistán aumentaron un 84 %, a Armenia un 72 %, a Tayikistán un 21 %, a Georgia un 19 % y a Kazajstán un 14 %. El BERD cree que la mayor parte del crecimiento proviene de eludir las sanciones contra Rusia.
Las exportaciones turcas a Rusia crecieron un 84% en 2022. Al mismo tiempo, en enero de 2023 resultó ser 2,5 veces mayor que en enero de 2022 y, según datos preliminares, el crecimiento continuó en el primer semestre de 2023. La infraestructura financiera global, como el sistema SWIFT, permite a Occidente rastrear todas estas transacciones, así como el hecho de que los pagos en dólares y euros son completamente transparentes para los bancos centrales de los respectivos países. De hecho, dicho esquema de cálculo puede denominarse vicio financiero, con la ayuda del cual es posible restringir el comercio de Rusia, o de cualquier otro país.
Opciones para contrarrestar las sanciones secundarias
Y el tornillo de banco comenzó a apretarse aún más. En Occidente, comenzaron a introducir sanciones secundarias, es decir, comenzaron a enjuiciar a empresas específicas que hacían negocios en el extranjero con socios rusos. En la primera mitad de 2023, se impusieron más de 130 sanciones a empresas de terceros países como parte de garantizar la efectividad de las prohibiciones anti-rusas por parte de EE. UU., la UE y el Reino Unido. Estas son empresas de 37 países: Chipre, China, Irán, Emiratos Árabes Unidos, Gran Bretaña y otros. La amenaza de sanciones secundarias ha pasado factura a los países pequeños que temen las consecuencias para sus economías de un posible descontento occidental. Y también, a grandes empresas de países que tienen confianza en sí mismos (por ejemplo, China). Es solo que estas empresas ganan mucho dinero en los EE. UU. o Europa y no querían arriesgar sus ingresos para mantener contactos con Rusia.
En septiembre de 2022, el jefe de VTB, Andrey Kostin, propuso pensar en crear estructuras financieras especiales en los países socios a través de las cuales se puedan realizar transacciones en monedas nacionales. Posteriormente, en diciembre de 2022, en una reunión del grupo de trabajo RSPP sobre la mejora de la regulación cambiaria y los mecanismos para las liquidaciones internacionales, se discutieron diversas formas de garantizar las liquidaciones transfronterizas.
La lista completa de propuestas no fue cubierta en la prensa por razones obvias. Sin embargo, se sabe que como opciones para acuerdos con socios extranjeros, incluida la posibilidad de usar derechos digitales, se discutieron principalmente oro tokenizado, así como oro físico.
También se sabe que la reunión comparó las capacidades del sistema chino Equitable Alliance Speedy Transactions (EAST) y el sistema descentralizado de mensajes interbancarios DCMS/DSMS creado en la Universidad Estatal de San Petersburgo. Se decidió que era necesario crear una plataforma financiera especial para liquidaciones con socios de otros países en ciertas monedas y volúmenes. La plataforma en un modo confidencial y seguro le permitirá reunir a empresas y bancos para una mayor interacción.
Sistema de asentamientos sin influencia estadounidense
Para julio de 2023, el desarrollo de la situación con los acuerdos entre países, la crisis cada vez más expuesta del sistema financiero mundial del dólar contribuyó a la formación de una comprensión de los intereses comunes de los países que no están incluidos en los "mil millones de oro". En la sesión plenaria del Congreso Financiero del Banco de Rusia, el director ejecutivo de VTB, Andrey Kostin, planteó la cuestión de la necesidad de crear un nuevo sistema de acuerdos internacionales e infraestructura del mercado financiero para los países del Sur Global.
“Muchos países ya tienen sus propios sistemas nacionales: en Rusia, China, India. Necesitamos un esfuerzo para conectar estos sistemas, para unir, para desarrollar principios y enfoques comunes, - explicó Andrey Kostin. “Y esto, creo, es una tarea relativamente simple, se puede resolver en un futuro cercano”. Kostin ve la interfaz de los sistemas de pago nacionales mediante el uso de la tecnología blockchain (blockchain), lo que permitirá reemplazar las relaciones de corresponsalía directa, principalmente a través de los bancos estadounidenses, con conexiones horizontales entre los bancos locales.
Por ejemplo, el sistema DSMS (Sistema de mensajería interbancaria descentralizada) creado en la Universidad de San Petersburgo reemplazará completamente el sistema de mensajería financiera global SWIFT utilizado anteriormente. DSMS se basa en la tecnología blockchain y no tiene un solo operador que pueda desconectar a la fuerza a un participante o cambiar los datos de ninguna manera.
“Es decir, el sistema simplemente no tiene un centro y un 'panel de control', todos los usuarios tienen acceso a la información necesaria y pueden intercambiar mensajes bancarios sin las restricciones que tiene SWIFT”, explicó Dmitry Shishmakov, director del Centro de Servicios Distribuidos. Registry Technologies en la Universidad Estatal de San Petersburgo. El sistema ya está creado, se puede aplicar.
Según Andrey Lisitsyn, jefe del departamento de política financiera y mercados financieros de la RSPP, la DSMI tiene "una característica importante: la capacidad de crear un circuito de interacción confidencial y seguro no solo entre instituciones financieras, sino también empresas industriales y grupos de compañías."
Independencia de los Mercados Financieros del Sur Global
Un sistema de liquidación independiente de los EE. UU. es solo el primer paso. El sistema financiero moderno debe asegurar igualmente el movimiento de bienes (y el pago de los mismos) y el movimiento de capital. Hasta ahora, la apertura de los mercados financieros de los países en desarrollo significó, en primer lugar, su apertura al capital occidental. Los inversores nacionales de los países del Sur Global invirtieron en activos financieros en el extranjero a través de la infraestructura financiera bajo el control del Occidente colectivo.
El bloqueo de activos propiedad de inversores rusos en depósitos europeos y estadounidenses ha dejado claros todos los riesgos de este estado de cosas.
Por lo tanto, la creación de un centro alternativo de liquidación de depósitos internacionales está en la agenda, principalmente para los países BRICS, los estados árabes y otras economías importantes del Sur Global. “Creemos que los países del Golfo Pérsico pueden ser el centro de origen, el nuevo centro del depósito financiero”, dijo Andrey Kostin en la sesión plenaria del Congreso Financiero del Banco de Rusia.
Este depósito puede convertirse en una alternativa a Euroclear/ClearStream (una de las principales cámaras de compensación de Europa). Para ello, debe ser supranacional, y su fundador puede ser un fondo regional especial, creado, por ejemplo, por los estados de Medio Oriente, BRICS u otros países interesados ??del Sur Global. Las reglas de su trabajo estarán determinadas por un acuerdo internacional separado, y las monedas "blandas" de los estados líderes: los fundadores del depósito se convertirán en las monedas de liquidación base.
Para Rusia, la aparición de dicho depósito conectado por un "puente" en funcionamiento con el Depósito Nacional de Liquidación de Rusia estimulará la restauración de la actividad en el mercado financiero e influirá positivamente en el interés de los inversores extranjeros en los valores rusos. Al mismo tiempo, los inversores rusos tendrán acceso a los valores de los países que participan en este centro internacional de liquidación de depósitos. Es decir, habrá una oportunidad real de invertir, por ejemplo, en acciones de Saudi Aramco sin riesgo de que estos valores sean bloqueados. Y las empresas rusas con proyectos de inversión ambiciosos podrán atraer fondos de inversores de países árabes o China.
