Venta de bonos de Israel a estadounidenses: cómo detener el robo masivo

Apenas unos días antes de que Irán y las fuerzas árabes lanzaran su operación del 1 de octubre para exponer las vulnerabilidades militares de Israel, cuatro palestinos estadounidenses lanzaron la amenaza más grave a la supervivencia de Israel en la guerra económica que se desarrolla en paralelo.

El 24 de septiembre presentaron un escrito de 89 páginas en un tribunal estatal de Florida para declarar ilegal la financiación estadounidense de la guerra de Israel contra Palestina mediante la compra de bonos del gobierno israelí con dinero de los contribuyentes estadounidenses. Su objetivo son 700 millones de dólares en bonos israelíes comprados por el Tesoro del condado de Palm Beach de Florida por orden de un solo hombre, el director financiero del condado, Joseph Abruzzo .

A partir de septiembre de 2023, un mes antes de que Hamás iniciara su retirada de Gaza, Abruzzo firmó un acuerdo de compra de 40 millones de dólares en bonos israelíes. Luego, desde el 10 de octubre hasta marzo de 2024, Abruzzo utilizó fondos de los contribuyentes del condado para comprar 660 millones de dólares en títulos que el gobierno israelí estaba emitiendo para cubrir sus costos de guerra.

En total, el plan israelí es recaudar al menos 58.000 millones de dólares en nueva deuda este año, y una proporción cada vez mayor de esta deuda se cubrirá con fondos de Estados Unidos, donde Goldman Sachs y Bank of America están colocando los bonos con funcionarios de pequeñas localidades como Abruzzo .

En el caso de Abruzzo, los documentos judiciales relatan que “el condado de Palm Beach es actualmente el mayor inversor del mundo en Bonos de Israel debido a la inversión de 700 millones de dólares del acusado [Abruzzo] en Bonos de Israel. Estos 700 millones de dólares, provenientes de los impuestos a la propiedad de los contribuyentes del condado de Palm Beach, se están vertiendo en una economía extranjera que tiene un mayor riesgo de impago. El acusado compró 700 millones de dólares en Bonos de Israel en medio de una crisis de vivienda en el condado de Palm Beach, una crisis educativa y un déficit de financiación de 732 millones de dólares en el presupuesto del condado de Palm Beach que está provocando que varios proyectos de mejora de capital, como centros deportivos, parques, refugios para animales y puentes, se retrasen o cancelen. En el momento en que se anunció el déficit de 732 millones de dólares en el presupuesto del condado de Palm Beach, el acusado ya había invertido 160 millones de dólares en Bonos de Israel”.

Después de que se anunciara su propio déficit presupuestario y deuda del tesoro, Abruzzo “invirtió 540 millones de dólares adicionales en bonos de Israel”.

En su justificación pública, Abruzzo dijo a la prensa de Miami el 10 de octubre: “Estoy orgulloso de mostrar solidaridad con el pueblo de Israel y hacer que el condado de Palm Beach sea el primer condado de la nación en aumentar su inversión en Bonos de Israel después de su declaración de guerra contra Hamás”. Seis meses después, Abruzzo atacó a los críticos de Israel en el partido demócrata cuando éste comenzó la campaña electoral presidencial. “¿Escucho, especialmente del ala de extrema izquierda de mi partido demócrata, preocupaciones sobre la inversión en Israel? Sí. ¿Los líderes públicos en DC del Partido Demócrata están condenando el apoyo a Israel? Sí... Pero les diría que no nos vamos a dejar disuadir. Ellos necesitan dar marcha atrás y nosotros debemos permanecer unidos con nuestro mayor aliado, Israel ”.

Al mismo tiempo, Abruzzo ha afirmado: “Todo lo que hago en el ámbito financiero lo hago, hasta el último centavo, dejando de lado mis sentimientos personales”, dijo Abruzzo . “Ninguna de mis compras se hizo con un propósito político en absoluto. Se trata de los dólares y centavos y de obtener lo máximo que podamos para los contribuyentes. Todo está impulsado por la economía”.

Abruzzo también tuiteó que “si no equilibramos el presupuesto federal y reducimos el gasto, el futuro de nuestra nación será irreconocible. Con los pagos de intereses de la deuda nacional que ahora superan el billón de dólares, debería haberse abordado la urgencia de la responsabilidad fiscal…”

Abruzzo dice que , entre apoyar a Israel con fondos estatales de Florida y satisfacer las necesidades de los contribuyentes de su condado y del estado, Israel debería ser lo primero. “Debemos priorizar la seguridad de Israel, no recompensar a las naciones que permiten el terrorismo y el odio extremo hacia los Estados Unidos. Al mismo tiempo, centrémonos en ayudar a los estadounidenses en casa, como los habitantes de Carolina del Norte y Florida que todavía luchan tras los recientes desastres. La ayuda estadounidense debe reflejar estas prioridades: apoyar a nuestros aliados y cuidar de los nuestros”.

La demanda presentada ante el tribunal palestino-estadounidense declara que Abruzzo ha mentido sobre sus prioridades internas y que su compra de bonos de Israel es ilegal según la constitución del estado de Florida, varias leyes estatales y la política del condado de Palm Beach. “Las inversiones del acusado [Abruzzo] en bonos de Israel están poniendo en riesgo los fondos del condado e ignorando necesidades locales vitales… Sin perjuicio de cualquier otra ley, al decidir si invertir o no y al invertir fondos públicos de conformidad con esta sección, la unidad de gobierno local debe tomar decisiones basadas únicamente en factores pecuniarios y no puede subordinar los intereses de la gente de este estado a otros objetivos, incluido el sacrificio del rendimiento de la inversión o la asunción de riesgos de inversión adicionales para promover cualquier factor no pecuniario. El peso dado a cualquier factor pecuniario debe reflejar apropiadamente una evaluación prudente de su impacto en el riesgo o los retornos… Las inversiones del acusado en bonos de Israel a partir del 10 de octubre violaron su deber fiduciario, las normas de inversión locales y el Código de Fideicomiso de Florida según lo definen los Estatutos de Florida 218.415, 518.11, 736.0801, 736.0802, 736.0803 y la Política de Inversión del Condado de Palm Beach”.

La demanda solicita al tribunal “[que dictamine] que el papel del acusado en el grupo de liderazgo gubernamental, industrial y de servicios financieros de bonos de Israel viola el deber de imparcialidad del acusado. Ordene al acusado que ponga fin a su papel en el grupo de liderazgo gubernamental, industrial y de servicios financieros de bonos de Israel. Prohíba permanentemente al acusado invertir en bonos de Israel mientras continúe la guerra en Gaza, ya que esto representa una amenaza económica para el fondo general del condado de Palm Beach y pone en peligro a los contribuyentes del condado de Palm Beach”.

Los documentos judiciales no acusan a Abruzzo de corrupción personal en sus contactos con vendedores de bonos israelíes, y no hay registro de los contactos que Abruzzo haya tenido con los bancos colocadores de bonos, Goldman Sachs y Bank of America, o con agentes del gobierno israelí, excepto un correo electrónico y cartas de recibo de la Corporación de Desarrollo para Israel, el emisor de bonos, después de que Abruzzo hubiera pagado el dinero de Palm Beach. Un archivo de correos electrónicos y otras pruebas, que indican incentivos a funcionarios locales por parte de los israelíes, incluido el director financiero del estado de Florida, pero no Abruzzo, han sido reportados aquí .

En los documentos judiciales tampoco se menciona la campaña de reelección de Abruzzo. El 5 de noviembre es el día de sus elecciones.

Sin embargo, los informes de la prensa local indican que ha habido un aumento en el número de votantes judíos en el distrito electoral del condado de Abruzzo desde que fue elegido por primera vez para la legislatura estatal y luego contralor en noviembre de 2020. Un rabino local invitado a presidir la juramentación oficial de Abruzzo dijo : "Si alguien puede proteger nuestros registros públicos y nuestros fondos públicos con integridad, honestidad y responsabilidad, Joe Abruzzo, eres tú".

Los votantes judíos representan el 16% de los votantes registrados en el distrito 22 del Congreso de Estados Unidos, que incluye Palm Beach . En la población de 1,5 millones del condado de Palm Beach, la comunidad judía representa menos: sólo el 9% . Sin embargo, esa minoría ha dominado la campaña de Abruzzo para la reelección al puesto de contralor.

La guerra de Israel contra los palestinos es también una guerra de la comunidad judía de Florida contra los árabes estadounidenses del estado. Los demandantes en el caso contra Abruzzo han pedido al tribunal que proteja sus identidades porque han testificado que tienen “importantes preocupaciones por su seguridad personal, su privacidad y el daño potencial que pueden sufrir ellos y sus familias debido a su participación en cuestiones palestinas y su defensa de los derechos de los palestinos”. Estas preocupaciones incluyen amenazas de muerte y arresto por parte de las fuerzas israelíes contra sus familiares en Palestina. En Florida, “dada la disposición del estado a confundir la libertad de expresión protegida por la Primera Enmienda con la actividad criminal, las admisiones de los demandantes de que han enviado miles de dólares a familiares y amigos en Gaza los exponen no sólo a responsabilidad penal, sino a cadena perpetua”.

Abruzzo, de 44 años, católico italoamericano, ha sido candidato a un cargo en el sur de Florida durante toda su carrera y no ha tenido ningún otro empleo profesional . Fue elegido miembro de la legislatura estatal de Florida por tres mandatos entre 2008 y 2020 antes de ganar la elección para el puesto de contralor mejor pagado a cargo de las finanzas, los impuestos y las inversiones de Palm Beach. Se reconoce que este es el puesto más poderoso en la política local.

Abruzzo usa su cuenta oficial de Twitter para movilizar apoyo a los ataques de Israel contra objetivos árabes en Palestina y Líbano. El 20 de septiembre de 2024 , respaldó el bombardeo israelí de Beirut que mató a un comandante de Hezbolá y a docenas de personas más. El ataque aéreo fue el más mortífero en un barrio de Beirut desde que Israel y Hezbolá libraron la guerra de 2006. Luego, el 6 de octubre , tras el ataque aéreo que mató a los líderes de Hezbolá en Beirut y la invasión de la fuerza terrestre israelí al sur del Líbano, Abruzzo tuiteó: “Israel enfrenta amenazas constantes de Hamás y Hezbolá, que explotan las fronteras del Líbano. Debemos priorizar la seguridad de Israel, no recompensar a las naciones que permiten el terrorismo y el odio extremo hacia los Estados Unidos”.

La presentación judicial del 24 de septiembre del caso de los bonos de Israel contra Abruzzo se puede leer íntegramente aquí . “Esperamos que el caso frívolo presentado contra mí en mi calidad de secretario sea rápidamente desestimado sin perjuicio”, respondió Abruzzo .

Se trata de una ampliación de la presentación inicial del caso en el Tribunal de Circuito del Condado de Palm Beach el 15 de mayo. Los periodistas locales cubrieron la historia brevemente y The Nation la retomó el 30 de mayo. En mayo, David Pina, el abogado formado en la Facultad de Derecho de Harvard que se ocupa del caso de los palestinos estadounidenses, presentó una solicitud de órdenes de protección de la identidad para los demandantes. Lea esos documentos aquí y aquí .

Para consultar el primer análisis, realizado el pasado mes de marzo, sobre el secretismo que rodea la colocación de los bonos israelíes en Estados Unidos, haga clic aquí. En este informe, las fuentes informaron sobre el alcance de la persecución penal de los banqueros estadounidenses y los comercializadores de bonos israelíes por cometer fraude en virtud de la Sección 17(a) de la Ley de Valores federal. Aquí se analiza la vulnerabilidad de la financiación estatal israelí a los cambios en la situación legal de las ventas de bonos en Estados Unidos.

En un anexo a la nueva presentación ante el tribunal en Palm Beach, se incluye la lista oficial de las compras de bonos de Israel por parte de Abruzzo desde septiembre pasado.

El argumento de los documentos judiciales es único en su tipo en Estados Unidos en la actualidad. Los líderes y organizaciones árabes estadounidenses aún no han reconocido ni respaldado el caso; James Zogby, un conocido encuestador y director del Instituto Árabe Estadounidense en Washington, se ha negado a hacer comentarios al respecto.

El argumento legal para el tribunal es que Abruzzo en Palm Beach, al igual que otros "funcionarios del gobierno del condado, deben administrar de manera competente la cartera financiera de un condado y garantizar que el dinero del condado se utilice para abordar necesidades locales vitales a fin de cumplir con la fe que les confió el público estadounidense y cumplir con su función de administrar servicios locales esenciales... El acusado debe invertir los fondos excedentes del condado de Palm Beach compuestos por dinero de los contribuyentes en las fuentes más seguras posibles que generen la mayor tasa de retorno del mercado y que tengan suficiente liquidez".

Se cita a expertos en finanzas públicas, y se espera que testifiquen ante el tribunal, que no tienen “conocimiento de ninguna otra jurisdicción que tenga el 15% de sus tenencias en un tipo de inversión… [esto representa] una mayor concentración de riesgo en cualquier cartera para una entidad pública de lo que [ha] visto en mucho tiempo”.

En una presentación de la constitución, los estatutos y las normas de Florida que rigen el desempeño de Abruzzo en su cargo, el escrito del tribunal sostiene que Abruzzo ha violado el deber fiduciario requerido de “invertir y administrar los activos de inversión como lo haría un inversor prudente considerando los propósitos, los términos, los requisitos de distribución y otras circunstancias del fideicomiso. Esta norma exige el ejercicio de un cuidado y una cautela razonables y se debe aplicar a las inversiones no de forma aislada, sino en el contexto de la cartera de inversiones en su conjunto y como parte de una estrategia de inversión general que debe incorporar objetivos de riesgo y rendimiento razonablemente adecuados para el fideicomiso, la tutela o el patrimonio sucesorio”.

Aplicada a las decisiones de inversión del condado de Palm Beach, la prueba del inversor prudente en la política y las leyes del condado requiere que con “cada oportunidad de inversión, los siguientes objetivos, en orden de prioridad: A) Seguridad de los activos financieros, B) Liquidez de fondos adecuados para la satisfacción oportuna de las obligaciones financieras, y C) el máximo ingreso de inversión alcanzable dados los objetivos prudentes de seguridad y liquidez”.

El objetivo político de apoyar a Israel, que Abruzzo ha declarado repetidamente como su prioridad, es ilegal, según las leyes estatales y del condado. “El Estatuto de Florida 218.415(24)(b) establece: “Sin perjuicio de cualquier otra ley, al decidir si invertir y al invertir fondos públicos de conformidad con esta sección, la unidad de gobierno local debe tomar decisiones basadas únicamente en factores pecuniarios y no puede subordinar los intereses de la gente de este estado a otros objetivos, incluido el sacrificio de la rentabilidad de la inversión o la asunción de riesgos de inversión adicionales para promover cualquier factor no pecuniario. El peso dado a cualquier factor pecuniario debe reflejar adecuadamente una evaluación prudente de su impacto en el riesgo o la rentabilidad”.

Una serie de datos incluidos en el expediente judicial muestran que antes del estallido de la guerra el 7 de octubre, los indicadores financieros de Israel ya estaban en declive, y que este declive se ha acelerado drásticamente desde entonces. Se han tabulado medidas del déficit presupuestario estatal de Israel, la trayectoria de los precios del mercado de valores, los índices de inversión y las tasas de interés para confirmar que las decisiones de Abruzzo de comprar cada vez más bonos israelíes violaron las normas legales, motivadas por sus convicciones personales y políticas.

Para obtener más detalles sobre la medición del declive económico de Israel y el creciente riesgo económico de Israel en la guerra de desgaste árabe, lea esto .

Las métricas de riesgo crediticio de la compañía de calificación internacional que acaban de publicarse refuerzan las tres conclusiones de los documentos judiciales: "Violación de liquidez: "Además, los Bonos de Israel no se negocian en un mercado secundario. Un mercado secundario es un mercado financiero donde los inversores compran y venden valores que ya han sido emitidos, como acciones y bonos. Esto significa que el Demandado [Abruzzo] no puede desprenderse de los Bonos de Israel antes de que venzan sin encontrar un comprador privado, lo que podría llevar a una pérdida de valor. Violaciones de las tasas de rendimiento del mercado: desde el período de junio de 2023 hasta marzo de 2024, los bonos de Israel obtuvieron sistemáticamente un rendimiento inferior al de los fondos del mercado monetario (FMM) en un 0,5 % a un 4,04 % (este es el rango en el que los bonos de Israel obtuvieron un rendimiento inferior al de los FMM en el período de junio de 2023 a marzo de 2024, de menor a mayor) y al fondo de la SBA [préstamos de la Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. garantizados por el Tesoro de EE. UU.] en un 0,6 % a un 4,28 % (este es el rango en el que los bonos de Israel obtuvieron un rendimiento inferior al del fondo de la SBA en el período de junio de 2023 a marzo de 2024, de menor a mayor). Esto es significativo porque a diciembre de 2023, el Demandado duplicó con creces la inversión del condado de Palm Beach en bonos de Israel y disminuyó la inversión del condado en el fondo de la SBA para hacerlo. La cartera habría generado mayores rendimientos si el Demandado hubiera mantenido la inversión en los fondos de la SBA. A partir de enero de 2024, los bonos de Israel superaron modestamente a los bonos del Tesoro y a la inflación. Los bonos del Tesoro a dos años son obligaciones de deuda de Estados Unidos. Dado que los bonos de Israel superaron modestamente a los bonos del Tesoro a dos años, habría sido más seguro invertir en obligaciones de deuda de Estados Unidos, dada la mejor calificación crediticia de Estados Unidos en comparación con Israel. Invertir en los bonos del Tesoro a dos años también habría garantizado una mayor tasa de rendimiento del mercado”.

La agencia de calificación internacional independiente Moody's analizó las evidencias para una rebaja en febrero de este año; haga clic aquí. Moody's emitió luego una segunda rebaja, más pronunciada, el 27 de septiembre. El nuevo informe de Moody's advirtió explícitamente que la solvencia negativa de Israel y el riesgo de impago de sus bonos estaban aumentando. "El factor clave para la rebaja es nuestra opinión de que el riesgo geopolítico se ha intensificado significativamente aún más, a niveles muy altos, con consecuencias negativas materiales para la solvencia de Israel tanto en el corto como en el largo plazo. La intensidad del conflicto entre Israel y Hezbolá ha aumentado significativamente en los últimos días. Esto se produce en el contexto del objetivo declarado públicamente por Israel de devolver a sus residentes evacuados al norte del país. Lograr este objetivo probablemente implique un conflicto aún más intenso. Al mismo tiempo, las perspectivas de un alto el fuego en Gaza ha retrocedido y evaluamos que los riesgos políticos internos han aumentado junto con los riesgos geopolíticos".

El informe de Moody's está firmado por Kathrin Muehlbronner, vicepresidenta senior del grupo de riesgo soberano de Moody's. “A largo plazo, consideramos que la economía de Israel se verá debilitada por el conflicto militar de forma más duradera de lo previsto anteriormente. Con el aumento de los riesgos de seguridad (una consideración social), ya no esperamos una recuperación económica rápida y sólida como en conflictos anteriores. A su vez, una recuperación económica más lenta y retrasada en combinación con una campaña militar más prolongada y amplia afectará de forma más persistente a las finanzas públicas, lo que alejará aún más la perspectiva de una estabilización de la ratio de deuda pública, en comparación con nuestras proyecciones anteriores. En nuestra opinión, la importante escalada del riesgo geopolítico también apunta a una menor calidad de las instituciones y la gobernanza de Israel, que no han mitigado por completo las acciones perjudiciales para el crédito soberano”.

El Times of Israel respondió con una advertencia editorial: “Una calificación crediticia más baja aumenta el riesgo de los bonos gubernamentales, lo que se refleja en una disminución del precio de la deuda y un aumento de los rendimientos, que en general reduce el valor de las carteras de ahorro”.

La demanda judicial de Palm Beach se presentó tres días antes de que Moody's emitiera su nueva advertencia. Los documentos judiciales concluyen que Abruzzo, como interventor del condado, "está obligado a priorizar la seguridad del capital, la liquidez y la tasa de rendimiento del mercado con sus inversiones. Las inversiones del demandado en Bonos de Israel a partir del 10 de octubre de 2023 no priorizaron la seguridad del capital, la liquidez y la tasa de rendimiento del mercado... El demandado también está obligado a realizar inversiones imparciales, inversiones que cumplan con la regla del inversor prudente e inversiones que cumplan con sus deberes fiduciarios. Las inversiones del demandado en Bonos de Israel a partir del 10 de octubre de 2023 no fueron imparciales, no cumplieron con la regla del inversor prudente (que evalúa cuán razonable fue la inversión dadas las circunstancias sociales y económicas prevalecientes en la fecha de la inversión, no el rendimiento resultante de la inversión) y no cumplieron con sus deberes fiduciarios".

En el análisis técnico del escrito presentado ante el tribunal palestino-estadounidense se pone de manifiesto de forma dramática que Abruzzo ha estado favoreciendo los bonos israelíes, de mayor riesgo y menor tasa de retorno, frente a los títulos del gobierno estadounidense. Ningún periodista estadounidense se ha dado cuenta de que esto es una prueba de captura del Estado.

Los documentos judiciales también revelan el riesgo que corren los demandantes palestino-estadounidenses de que las autoridades de Florida puedan aplicar en su contra las leyes estatales recientemente promulgadas que penalizan la crítica a Israel y el apoyo a Palestina. “Los demandantes piden a este Tribunal que les conceda permiso para proceder de forma anónima por las siguientes razones: (1) Los demandantes están impugnando la actividad del gobierno; (2) la demanda y los alegatos posteriores contendrán información personal sensible sobre su afiliación religiosa y apoyo político, así como información sobre sus familias que viven en zonas de guerra en las que los civiles han sido sistemáticamente atacados; (3) a través de esta acción, los demandantes están admitiendo su intención de participar en una conducta que el Estado de Florida ha anunciado que será una prioridad para la investigación y el procesamiento penal; (4) Los demandantes corren un gran riesgo de sufrir daños físicos, profesionales y emocionales si se los identifica; (5) proceder de forma anónima no supondrá ninguna injusticia para los demandados, dado que los demandados son actores del gobierno y las cuestiones que se litigarán giran enteramente en torno a la conducta de los demandados”.

Lea la declaración jurada presentada por uno de los demandantes, residente en Palm Beach desde hace el doble de tiempo que en Abruzzo.

“En los últimos seis meses, más de 40 miembros de mi familia han sido asesinados”, declaró ante el tribunal. “Vivo con miedo; cada minuto de cada día tengo miedo por mi familia. Y, por desgracia, esta no es una situación en la que pueda decirme a mí misma que simplemente me estoy preocupando demasiado”.